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【按揭利率】美國聯儲局料零息至2022年    港銀卻收緊按揭審批

美國聯儲局於今日凌晨公布議息結果,除一如市場預期般維持零息與買債步伐外,還預期零息時代將維持至2022年,不過另一邊廂卻傳出本港銀行正在收緊按揭審批,究竟為何?

點陣圖顯示美國零息將維持三年

根據聯儲局的議息結果,點陣圖顯示大部分公開市場委員會委員都預期,當局將維持基準利率在零息水平至2022年,意味當局已排除實施負利率的可能性,長遠則會回復至約2.5厘的水平。聯儲局主席鮑威爾更明言,委員在這次會議上根本沒有想過加息的問題。

委員會亦表示,當局於未來幾個月會最少以目前的速度,繼續購入美國國債,及按揭抵押證券(MBS)等資產,意即將維持量寬規模。目前聯儲局每月購買約800億美元的美國國債,以及約400億美元的按揭抵押證券。

公開市場委員會的點陣圖預測
公開市場委員會的點陣圖預測,資料來源:美國聯儲局

聯儲局預測今年美國經濟倒退6.5%

受新冠肺炎疫情衝擊,美國經濟停頓,今次聯儲局繼續釋出寬鬆貨幣政策的訊號,無非與當地經濟轉弱有關。聯儲局在議息後發出的新聞稿中,劈頭已坦言,當局會動用一切可用的工具來支持美國經濟,包括創造就業及維持物價穩定,以達至2%的通脹目標。

然而,目前美國的經濟狀況與理想相距甚遠,根據上周美國勞工統計局公布修訂的數字,雖然美國5月失業率較預期好,但仍達16.3%的高水平,而會後聲明中,聯儲局亦重申4月底的用字,認為中期而言,美國經濟仍面臨相當大的風險。

聯儲局同時下調多項經濟指標的預測,預計今年美國GDP將倒退6.5%,明年才會反彈5%;同時預測今年美國失業率會高達9.3%,通脹則只有0.8%,遠離2%的目標。

聯儲局委員經濟預測中位數

美國經濟指標202020212022長遠預測
實則GDP-6.5% (原先預計+2%)+5%+3.5%+1.8%
失業率9.3% (原先預計3.5%)6.5%5.5%4.1%
通脹率0.8% (原先預計1.9%)1.6%1.7%2%
核心通脹率1% (原先預計1.9%)1.5%1.7%
*資料來源:美國聯儲局

議息後國債息率、港拆息續跌

有鴿派趨向的議息結果公布後,市場預期低息環境將持續,資金繼續流入美國國債、黃金等資產,美國10年期國債孳息率進一步推低3點子至0.717厘,而紐約期金亦攀升約1%,至1,738美元。

在港美息差仍有距離,以及將有京東等大型新股來港上市,資金持續流入香港,港匯連日觸及強方兌換水平,促使金管局連番入市,預計明日本港銀行體系結餘將增加至1,221.27億港元。作為H按基準利率的1個月期本港銀行同業拆息(HIBOR),今日再跌近13點子,至0.56厘。

事實上,美國息口變動與資金流,對P按與H按都有影響,按這裡可看到詳細分析。

雖然踏入六月後,本港拆息一直下跌,但相繼有大型新股在港上市,繼網易後,內地大型網購平台京東也即將在港作第二上市,相信會凍結大量短期資金,有可能止住拆息跌勢。

日期1個月期HIBOR
11/6/20200.56071
10/6/20200.69054
9/6/20200.78560
8/6/20200.80375
5/6/20200.80571
4/6/20200.83423
3/6/20200.86649
2/6/20200.87143
1/6/20201.01036
*資料來源:香港銀行公會

再傳銀行銀行收緊按揭審批

雖然資金持續流入香港,但銀行卻未有在按揭市場大開水喉,反而再度傳出收緊按揭審批。《香港經濟日報》最近報道,鑑於本港經濟轉差,加上按揭業務利潤微薄,近日多間本港銀行均收緊按揭,部分銀行的H按已加息0.1厘,封頂息率亦上調,同時調低現金回贈金額。

報道又指,為應對經濟收縮的風險,部分中小型銀行對依賴佣金收入的申請者要求更高,除要求提交最近6個月的入息證明外,還會分別計算申請人最近6個月及3個月的平均入息,以較低者為準,來計算申請人的供款能力。在本港經濟在最近三個月因肺炎疫情遭受嚴重打擊下,此計算方法無疑增加申請人的貸款難度。

故此,有意申請按揭的人士最好先到銀行作預先批核,先鎖定自己的供款能力,有效期為一個月,以減低申請按揭的風險。另外,我們也會定期更新本港銀行的樓按息率、最新優惠及回贈,詳情可按我跳往。

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